2006年8月8日商务部、国务院国有资产监督管理委员会、国家税务总局、国家工商行政管理总局、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合公布了《关于外国投资者并购境内企业的规定》(以下简称“《规定》”),《规定》对2003年颁布的《外国投资者并购境内企业暂行规定》(以下简称“《暂行规定》”)作了进一步细化和修改。
《规定》第四章第三节新设一节就特殊目的公司作了规定。第三十九条规定:“特殊目的公司系指中国境内公司或自然人为实现以其实际拥有的境内公司权益在境外上市而直接或间接控制的境外的公司。”
此节的规定毫无疑问将对中国企业的境外上市产生限制。我国相当中小企业海外上市是通过所谓的“红筹模式”亦即境内企业实际控制人以个人名义在开曼群岛、维京和百幕大等离岸中心设立壳公司,再以境内股权或资产对壳公司增资扩股,并收购境内企业的资产,以境外壳公司名义达到曲线境外上市的目的。
在《规定》实施之前,根据《国家外汇管理局》于2005年10月21日发布的《关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》汇发(2005)75号文之规定,国内企业如希望通过设立上述特殊目的公司来进行境外上市,其只需要在设立或控制特殊目的公司之前,向所在地外汇分局申请办理境外投资外汇登记手续,以及在其将拥有的境内企业的资产或股权注入特殊目的公司或在向特殊目的公司注入资产或股权后进行境外股权融资时就其持有特殊目的公司的净资产权益及其变动状况办理境外投资外汇登记变更手续,而再无其他要求。但是,在《规定》实施之后,根据《规定》的有关规定,国内企业通过设立特殊目的公司来谋求境外上市之路受到了一定的不利影响。《规定》第四十二条规定,“境内公司在境外设立特殊目的公司,应向商务部申请办理核准手续….在获得中国企业境外投资批准证书后,设立人或控制人才可向所在地外汇管理机关申请办理相应的境外投资外汇登记手续。”;第四十五条规定,商务部对《规定》第四十四条规定的文件初审同意的,出具原则批复函,境内公司凭该批复函向国务院证券监督管理机构报送申请上市的文件。这就是说,在《规定》生效之后,通过上述“红筹模式”境外上市必须首先经商务部审批。这就意味着希望境外上市的企业必须承担更多的成本,包括时间和金钱花费,以及不确定性。 ·公司收购合同范本 一、目标公司资产的详细陈述 1.资产范围(附清单); 2.资产有无设定抵押、担保情形; 3.如系国有资产,有无有关部门批准文件; 二、目标公司的有关公司文件、财务报表、营业与资产状况的报表(尤其是公司负债情况,对第三人所负的债务,开列详细清单)。 三、保证条......·外资并购的形式 《并购规定》允许外商对中国境内的并购交易可通过股权收购或者资产收购来完成。一般而言,外国投资者需综合考虑包括目标企业的财务状况、政府许可、交易时间和交易结构对税赋的影响等在内的各种因素,慎重选择可行的收购方案。(一)股权收购在股权收购交易中,一般而言外......·企业并购中的尽职调查程序 尽职调查通常程序:1.由卖方指定一家投资银行负责整个并购过程的协调和谈判工作。2.由潜在买方指定一个由专家组成的尽职调查小组(通常包括律师、会计师和财务分析师)。3.由潜在买方和其聘请的专家顾问与卖方签署“保密协议”。4.由卖方或由目标公司在卖方的指导下把......·外资新设特殊目的公司的特别规定 2006年8月8日商务部、国务院国有资产监督管理委员会、国家税务总局、国家工商行政管理总局、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合公布了《关于外国投资者并购境内企业的规定》(以下简称“《规定》”),《规定》对2003年颁布的《外国投资者并购境内企业暂行规定》(...... ·机动车交通事故责任纠纷车损污染案件答辩意见参考 《保险法》第十七条规定:“……对保险合同中免除保险人责任的条款,保险人在订立合同时应当在投保单、保险单或者其他保险凭证上作出足以引起投保人注意的提示,并对该条款的内容以书面或者口头形式向投保人作出明确说明;未作提示或者明确说明的,该条款不产生......·南通律师谈撕毁的借条能否追债? 徐某某曾拖欠马某某货款125880元,并出具欠条,但欠条已经撕破,撕破的原因,双方说法不一。本案中,徐某某仅仅将欠条撕破,当面扔在垃圾桶里,与常理不符。在结帐过程中,徐某某辩称以发票欠条冲抵货款,在逻辑上难以成立。律师释法:根据双方提供...... ·南京走私淫秽物品罪律师 南京走私淫秽物品罪律师专业为走私淫秽物品罪提供海关缉私局拘留会见、取保候审、无罪辩护、缓刑罪轻辩护、以案说法案例,解答走私淫秽物品罪立案标准、认定、量刑标准、最新走私淫秽物品罪司法解释。★遇到刑事犯罪问题,需要咨询律师?律师热线:13......·嵊泗县看守所 浙江省嵊泗县看守所地址在舟山市嵊泗列岛,位于海中岛屿,无法驾车到达,嵊泗县看守所是嵊泗县.关押犯罪嫌疑人的场所。律师提示:嵊泗县看守所不准家属探视,只有律师才能见到犯罪嫌疑人,聘请律师去嵊泗县看守所会见面谈、了解案情、取保候审、提供...... ·判决书格式是怎样的,判决书怎么写 判决书格式是怎样的,判决书怎么写说到判决书,很多人可能对此都不熟悉,这是由于判决书往往只有打官司结束后才会出现,它是法官根据当事人提供的证据,对他们的争议焦点做出的判决结果。为了帮您做一个了解,我们下文为您讲解判决书格式,希望对您的有所帮助......·信用卡诈骗判刑后欠款是否还需要偿还 涉嫌构成信用卡诈骗罪的,那往往会根据实际的犯罪数额、情节,依法追究行为人的刑事责任。此时承担了刑事方面的责任后,其实还是欠着银行钱的,那一般信用卡诈骗判刑后欠款是否还需要偿还呢?接下来,我们为你做详细解答。一、信用卡诈骗判刑后还款还需要吗......·北京回迁房能买吗? 在征收土地、回迁房的过程中,房产商向住户赔偿的房子就是回迁房,它与一般商品房地理位置、房屋等情况是不同的。很多人说购买回迁房也是有一定风险的。那么,北京回迁房能买吗?在下文中就针对这个问题进行介绍。一、回迁房回迁房享受国家政策的优惠,不含土......
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